기준금리가 내렸는데 대출이자는 왜 안 내려갈까?

최근 한국은행이 기준금리를 2.50%로 인하했지만, 정작 대출이자는 크게 내려가지 않았습니다.
“기준금리 내렸는데 왜 내 대출은 그대로일까?” — 많은 사람들이 느끼는 의문입니다.
이번 글에서는 2025년 최신 데이터를 바탕으로, 기준금리·COFIX·은행채·가산금리 구조를 분석하고 실제로 금리가 어떻게 움직였는지 살펴봅니다.

1. 기준금리 인하 이후의 실제 변화

2025년 5월 29일, 한국은행은 기준금리를 2.75% → 2.50%로 인하했습니다.
그러나 7월 10일, 8월 28일 연속으로 동결하면서 “추가 인하 속도는 완만하게 가져가겠다”는 입장을 밝혔습니다.

하지만 대출금리에는 즉각 반응되지 않았습니다.
한국은행의 ‘금융기관 가중평균금리’ 자료를 보면,
2025년 5월 이후 예금금리는 빠르게 하락했지만 대출금리는 거의 변하지 않았습니다.

요약하면, 예금금리는 0.14%p 하락, 대출금리는 0.11%p 하락 후 보합, 주택담보대출은 오히려 0.09%p 상승했습니다.
즉, 기준금리 인하가 대출금리 인하로 1:1 반영되지 않았다는 의미입니다.

2. 대출금리의 구조를 이해해야 하는 이유

대출금리는 단순히 기준금리만으로 결정되지 않습니다.
은행은 시장 상황·조달비용·신용위험 등을 종합해 금리를 산정하기 때문입니다.

대출금리 = 지표금리(COFIX 또는 은행채) + 가산금리(은행 스프레드)

COFIX는 은행이 조달한 예금·채권의 평균 금리입니다.
즉, 조달비용이 천천히 변하면 대출금리도 천천히 바뀝니다.

2025년 6월 COFIX(신규취급액 기준)은 2.54%,
7월에는 2.51%로 하락했습니다.
하지만 같은 기간 주택담보대출 금리는 3.93% → 3.96%로 소폭 상승했습니다.
이 차이는 은행의 가산금리(스프레드) 확대 때문입니다.

3. 예대금리차가 커지는 이유

예대금리차는 은행의 수익성과 직결됩니다.
2025년 8월 예대금리차(신규 기준)는 1.57%p,
5월(1.54%)보다 0.03%p 넓어졌습니다.

이는 은행이 조달금리가 낮아져도 마진을 유지하거나 늘리고 있다는 신호입니다.
그 배경에는 세 가지 요인이 있습니다.

1. 가계부채 증가 리스크
   • 금리가 높았던 시기 대출받은 차주들의 부채 상환 부담이 지속 중입니다.
   • 은행은 손실 가능성에 대비해 가산금리를 높여 안정성을 확보합니다.
2. 정책 불확실성 확대
   • 정부의 부동산 경기 부양책, DSR 완화 가능성 등이 시장 변동성을 키웁니다.
   • 변동성이 크면 은행은 금리를 즉각 내리지 않습니다.
3. 예금 경쟁 완화
   • 기준금리 인하 이후 예금 유치 경쟁이 줄어들며, 예금금리 인하 폭이 커짐.
   • 반면 대출금리는 방어적으로 운영되며 스프레드가 확대됩니다.

4. 금리 인하 효과, 실제 체감은 얼마나 될까?

대출 3억 원을 30년 원리금균등 상환으로 가정하면
금리가 4.30% → 4.10%로 0.20%p 하락할 때,
월 상환액은 약 3만 5천 원 줄어듭니다.

하지만 실제 체감은 즉시 나타나지 않습니다.
왜냐하면 COFIX나 은행채 금리에는 ‘시차 효과’가 존재하기 때문입니다.
대출금리의 변경 주기(보통 3~6개월) 내에
COFIX 하락분이 반영되어야 체감이 가능합니다.

📌 예시:
2025년 7월 COFIX 하락분은 9월 이후 신규약정 대출에 반영됨.
따라서 실제로 체감되는 시점은 약 2~3개월 후입니다.

5. 2025년 하반기 관전 포인트

1. COFIX 하락세 지속 여부
   • 2.54% → 2.51%로 하락했지만, 이후 속도가 둔화될 가능성.
   • 은행 간 조달 경쟁이 재점화되면 하락 폭 제한.
2. 5년물 은행채 금리 흐름
   • 국채 금리 안정 여부에 따라 고정형 대출 금리 변동성 결정.
   • 최근 미국 금리 인하 시그널에 따라 국내 채권 금리도 점진적 하락세.
3. 가계부채 증가율
   • 한은에 따르면 2025년 2분기 가계부채는 1,208조 원(전년 대비 +4.2%)을 기록.
   • 부채 리스크 관리가 강화되면 대출 문턱이 오히려 높아질 수 있음.
4. 은행 간 금리 경쟁 구도
   • 인터넷은행 중심으로 주담대 금리 인하 경쟁이 시작됨.
   • 하지만 시중은행은 마진 유지 기조로 대응 중.

6. 금리 하락기에 해야 할 체크리스트

• 내 대출의 기준금리를 확인한다.
  → COFIX(신규·잔액·신잔액) 중 어떤 기준인지 반드시 확인.
• 가산금리 재산정 요청을 검토한다.
  → 다른 은행 금리 제시 시 협상 여지 존재.
• COFIX 기준 전환 검토(변동형)
  → ‘잔액’에서 ‘신규취급액’ 기준으로 바꾸면 반영 속도 개선.
• 대환(리파이낸싱) 타이밍 확인
  → COFIX 발표일(매월 15일 전후)을 주시하며 조건 비교.
• 혼합형 상품 비교
  → 향후 금리 하락을 예상한다면 고정→변동형 전환 유리.
• DSR·LTV 규제 확인
  → 정책 완화 시점에 대환을 고려해야 금리 인하 효과 극대화 가능.

7. 아직 체감 금리는 느리게 하락 중

2025년 현재 기준금리는 낮아졌지만, 대출금리 체감 인하는 느리게 진행 중입니다.
그 이유는
① COFIX 반영의 시간차,
② 은행채 금리의 변동성,
③ 은행의 가산금리 확대 때문입니다.

결국, 기준금리가 내린다고 해서 모든 대출이 동시에 내려가는 것은 아닙니다.
대출금리는 은행의 ‘리스크 관리 전략’과 ‘조달비용 구조’에 따라
시간차를 두고 반영됩니다.

💡 요약하자면:
“기준금리는 방향을 제시하지만, 실제 금리를 결정하는 건 시장과 은행의 전략이다.”

따라서

• 내 대출 상품의 기준금리 구조를 점검하고,
• 가산금리 재산정이나 대환 시점을 전략적으로 선택하는 것이
  2025년 하반기 금리 인하기에 현명한 금융 습관입니다.

출처

• 한국은행 「금융기관 가중평균금리」 (2025년 7·8월 보도자료)
• 한국은행 통화정책방향 (2025-05-29, 07-10, 08-28)
• 은행연합회 COFIX 공시(2025-06, 07)
• 한국은행 「가계신용 통계」 (2025년 2분기)
• DailyFinLab 자체 정리 데이터셋 (2025.10)

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